① 华尔街投行和全球最大对冲基金唱多中国股票 对冲基金资金从印度流向中国炒股免费体验

继此前高盛、德银和美银之后，上周更多华尔街投行加入了唱多中国股市的行列。摩根士丹利、摩根大通、瑞银和花旗等大行策略师预计，在DeepSeek人工智能模型的推动下，中国股市有望继续上涨。全球最大的上市对冲基金——英仕曼集团的高管认为，中国股票是2025年最确信的交易之一，预计股价触底和人工智能创新将推动投资回升，中国刺激措施和美国科技股吸引力下降为中国股市提供了支持。过去一个月，全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元，而印度股市则创下历史最大资金外流纪录，流出7200亿美元。

评论员徐广语：1）DeepSeek对于美股结构造成了实质性的影响，Meta和奈飞创新高，微软、谷歌、苹果、英伟达表现不温不火，和去年的强势走势有了明显变化。2）之前国内科技板块和海外联动不强，DeepSeek出现后，会带动整个行业包括上下游的快速发展。最重要的一点是提振行业发展的信心，行业投入将继续加速。3）国内市场交易情景较2024年有大幅的改善，活跃度量能尤其与去年上半年相比有明显的好转。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：DeepSeek推动AI应用加速落地，生产效率大幅提升。A股春季躁动可期，AI+将是重要主线。

华安基金：AI是全球科技竞争的制高点，此次DeepSeek突破可能改变（提升）全球对中国科技产业的估值体系，其重点领域包括：半导体产业链，我国目前掌握的较高端半导体制造产业链得以更好地进入训练/推理/端侧领域；大模型产业，包括运营模型业务的云厂商等，以及独立大模型公司，以及应用导入其产品的软件/传媒公司；智能手机、智能眼镜、智能驾驶等终端行业，本身就是我国产业特长的行业，目前更加受益于DeepSeek等国产模型公司的突破。

② 阿里巴巴等中概股大涨 外资重估中国资产价值

上周五美股收盘，中概股多只股票迎来大涨，阿里巴巴涨超4%，腾讯音乐涨6.7%，文远知行暴涨84%。推动资本市场乐观情绪的是多家公司和机构加码建仓，押注中国资产。英伟达上周五递交的监管文件称，持有文远知行170万股，但减持Arm约44%的股份。老虎环球基金新增263万股拼多多及37万股小马智行。高瓴HHLR Advisors前十大重仓股中，中概股占据8席，其中百济神州、阿里巴巴为前两大重仓股。市场预计，在DeepSeek热潮的带动下，中国科技领军企业近期可能迎来国家潜在的重大支持。瑞士资产管理公司Gam Investment Management认为，中国的互联网领域可能会重新迎来崛起。

评论员徐广语：1）美股估值其实也是高位，由于AI发展使泡沫能够延续，A股估值较美股有明显的低估，行业发展将有利于A股的估值回归。2）目前全球市场情况是“哪个市场与AI有实质性的关系，哪个市场会有较高的估值水平”。3）人工智能不发展，高端产业不发展，国内市场就会长期受制于美国高息环境压力。目前来看，市场情绪就明显改善。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：除了中概股，近期的港股市场也在不断走强，说明全球资金对中国资产的关注度正持续上升。

③ 马斯克宣布Grok 3即将发布 Perplexity免费推出优于主流模型的Deep Research

马斯克最新透露，Grok 3大模型将于太平洋时间周一晚上8点发布，并称Grok 3的表现超越了已发布的所有产品。是不是地表最强，明日中午见分晓。另外，AI搜索“老大哥”Perplexity最新推出免费的Deep Research，能够快速生成深度研究报告，非订阅用户每天最多可查询5次，Pro用户每天可查500次。性能上，Perplexity采用了最近考验AI推理能力大火的Humanity's Last Exam基准，准确率达到了20.5%，优于Gemini Thinking、o3-mini等主流模型，平均3分钟内可以完成大多数研究任务。Perplexity CEO还预告称，本周还有一个很酷的东西要发布。

评论员徐广语：基于DeepSeek的Perplexity AI搜索显著降低公司成本，有利于提高公司在搜索领域的占有率。另外，马斯克即将发布的Grok 3有几个主要关注的点：性能是否优秀？成本如何？因为DeepSeek出现后成本成为非常重要的因素，如果成本没有优势，在未来应用场景上非常受限。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：AI应用更新迭代，大模型百花齐放，意义重大。

④ 美股AI医疗概念股集体冲高 1月医疗保健领域融资额领跑全球风投市场

全球风险投资数据表明，1月医疗保健和人工智能领域分别以94亿美元和57亿美元的融资额领跑全球风投市场，合计占当月融资总额的58%。AI医疗板块在美股市场表现突出，相关概念股集体异动，基因编辑与AI制药企业表现尤为亮眼。上周五收盘，Recursion Pharmaceuticals涨23.88%，最近一个月涨幅超66.6%；CRISPR Therapeutics涨逾14%，最近一个月涨幅近30%；Tempus AI涨近6.8%，最近一个月涨幅近181%；Him & Hers Health涨逾2%，最近一个月涨幅超过130.7%；Firefly Neuroscience虽然上周五在前三天大涨近399%后大跌超41.72%，但最近一个月涨幅也高达134%。

评论员徐广语：近期美股AI医疗股票走势抢眼，概念股集体冲高，这一现象释放出积极信号。从科技发展层面看，AI与医疗的融合是大势所趋，美股市场的表现说明其潜力获得了资本认可，技术创新有望加速落地应用。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：AI医疗应用场景进一步丰富，有助于提升医疗质量，可关注AI赋能的医疗医药公司表现。

⑤ 博通和台积电正关注英特尔分拆交易

有消息称，博通和台积电各自都在关注可能将英特尔一分为二的潜在交易。博通一直在密切关注英特尔的芯片设计和营销业务，已与顾问非正式地讨论了竞购事宜，但可能只有在找到英特尔制造业务的合作伙伴后才会竞购。博通还没有向英特尔提交任何文件。台积电已在研究控制英特尔的部分或全部芯片工厂，有可能作为投资者财团或其他结构的一部分。博通和台积电并没有合作。此前还有传言称美国政府或推动英特尔与台积电成立合资企业，上周英特尔股价史诗般涨超23.5%。

评论员徐广语：英特尔近年来因制造工艺落后于台积电，导致市场份额萎缩，2024年其制造业务销售额下降60%，台积电可能通过研究控制英特尔部分或全部芯片工厂，可能通过合资或财团形式接管，并计划派遣工程师改造工厂以生产先进制程芯片。若交易达成，英特尔可能转型为纯设计公司，全球半导体产业链将从IDM（垂直整合）模式进一步转向设计与代工分离，交易尚处早期阶段，不确定性较大。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：AI热潮下需求爆发，芯片行业迎长期增量逻辑。

⑥ 伯克希尔四季度减持银行股 美股持仓价值时隔一年后首度回升

巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦上周五最新提交的13F持仓报告显示，四季度继续减持1.175亿股美国银行，持股比例降至8.9%；同时大幅减持了花旗银行，持股比例下降73.5%，反映出对银行股前景的谨慎态度。在增持方面，四季度买入了酒业巨头Constellation Brands，并增持了西方石油、达美乐披萨等股票。值得注意的是，伯克希尔维持了对苹果的持仓，目前其前十大持仓标的排名没有变化，依然是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、丘博保险和德维特。这十大持仓股占伯克希尔持仓总市值的89.72%。整体来看，伯克希尔的美股持仓价值在四季度末达到2670亿美元，较前一季度略有上升，这也是时隔一年伯克希尔的美股持仓价值首度出现回升。

评论员徐广语：伯克希尔持续减持银行股花旗、美银等，反映巴菲特对银行业整体风险与增长潜力的担忧，特别是美联储加息周期下的信贷风险、经济衰退预期等可能削弱银行盈利能力。但增持能源股西方石油和消费股达美乐披萨，以把握通胀周期和刚需赛道。保留苹果则凸显对科技龙头护城河的认可，但未来仍需关注其创新周期能否支撑高估值。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：国内银行净息差存在一定压力，但是资产质量预期或有改善。

从华尔街到陆家嘴

当前市场正处在熊牛转换中，产业趋势向上的科技或成主线。

本次DeepSeek大模型基于珠海市政务云——金山云的强大算力基础，实现快速本地化部署接入，与珠海高新区“金山政务办公大模型”应用场景形成技术协同。

佛山市人工智能应用赋能中心依托高性能计算资源和佛山市人工智能生态对接机制的产业服务商能力，结合DeepSeek实现更高效、更低成本的模型训练与推理，支持更复杂的AI任务。

中国信息通信研究院正式启动DeepSeek国产化适配测评工作炒股免费体验，旨在为DeepSeek系列模型在多硬件多场景下的适配部署提供参考。

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